谁增长最快？2023中国美妆10强正式出炉！丨数说财报

每到4月，既是2023年度上市企业财报出炉的月份，也是2024年度第一季度财报公布的时节。

所以，4月底，又到了一年一度的财报月，随着昨天晚上（4月29日）华熙生物发布2023年度财报，2023年度中国美妆上市公司的成绩单就此全部出炉。

本篇，我们就将对2023年的国内上市美妆企业的年报进行梳理解读。

2023年，我国化妆品市场规模保持着5.1%的增速，接近于全球市场的增长趋势，整体规模已突破4100亿元。

与此同时，化妆品出口“爆发式”增长与进口“疲软式”下降，形成了鲜明对比，探究这一变化的原因：一方面是经济下行周期，国际品牌在国内市场遭遇的滑卢铁，市场份额不断被国货品牌抢占蚕食；另一方面是国货品牌高质量发展，加速创新迭代，不光在国内快速增长，品牌的出海计划也卓有成效。

据海关数据统计显示，2023年我国化妆品出口额达65.1亿美元，同比增长16.7%；进口额为179.4亿美元，同比下滑19.4%。

值得一提的是，2023年度，不仅是美妆零售总额再创新高，国货美妆品牌的市场份额也首次超越国际品牌，据相关数据显示，2023年国货美妆市场份额达到50.4%。

而国内美妆市场中涌现出的新兴渠道，以及“新科技、新成分、新原料”等新变量，正加剧重塑美妆的市场格局。

以此，C2CC传媒x新妆梳理了国内上市美妆企业2023年度的财报，希望通过数据窥探美妆行业的发展脉络。

△ 2023年度中国美妆上市公司财报（按营收情况）

一、谁增长最快，谁在下滑？

从上榜的18家国货上市公司中可看到，2023年营收增速最快的是锦波生物（99.96%），其次是上美股份（56.6%）、巨子生物（49%）、爱美客（47.99%）、珀莱雅（39.45%），其中净利润增幅最快的是上美股份（213.5%）、锦波生物（174.6%）、朝云集团（164.77%）、水羊股份（135%）。

而2023年营收出现下滑的依次是华熙生物（化妆品板块下滑18.45%）、壹网壹创（下滑16.31%）、丽人丽妆（下滑14.78%）、逸仙电商（下滑7.9%）、上海家化（下滑7.16%）。其中，利润增幅下滑最厉害的是壹网壹创，下滑40%。

二、得益于线上渠道的快速增长

具体来看，珀莱雅以营收89.05亿元，首次坐上中国美妆TOP1的交椅，增长的主要是线上渠道营收增长，线上营收82.74亿元，同比增长42.96%，占总营收的93.07%。而另一让人关注的是上美股份，也是得益于线上渠道的增长，同比增长78.9%，为35.87亿元，其中线上自营营收同比增长174%，为29.09亿元，尤其是抖音渠道。

此外，丸美股份的增长，得益于线上渠道转型，取得了优异的表现，主品牌丸美全年累计销售额同比增长16%、117%，彩妆品牌恋火全年累计销售额同比增长42%、257%。

这3家企业线上的增长，直接拉动了净利润的增长。

三、开展战略转型，多品牌布局

除此之外，上海家化、贝泰妮、水羊股份等上市企业，在企业发展中，积极开展战略转型。

诸如2023年下半年，上海家化逐步向高毛利、高增速、高品牌溢价的品类进行聚焦；

水羊股份自主品牌多品牌矩阵体系进一步完善，品牌资产持续沉淀，CP品牌业务进入良性轨道，整体业务及产品结构进一步优化，高毛利品牌占比持续上升。

而在未来，贝泰妮将进行主品牌品牌升级与势能打造，新品牌不断丰富产品品类，精心孵化生态链品牌。

以下是18强选手2023年度的财报情况：

珀莱雅首次登顶中国美妆TOP1

2023营收89.05亿元，主品牌占八成

4月18日，珀莱雅发布2023年年度业绩报告。

数据显示，2023年，珀莱雅实现营业收入89.05亿元，同比增39.45%；归属于上市公司股东的净利润11.94亿元，同比增46.06%。

对于2023年营业收入增加，珀莱雅表示主要系线上渠道营收增长。

分品牌来看，自有品牌营业收入为88.90亿元，同比增加40.86%，其中主品牌珀莱雅营收71.77亿元，同比增长36.36%，占总营收的80.73%，彩妆品牌彩棠营收10.01亿元，同比增长75.06%，占总营收的11.26%；代理品牌营业收入连降三年至0元，上年为0.50亿元。

分渠道来看，珀莱雅2023年线上营收82.74亿元，同比增长42.96%，占总营收的93.07%，线下营收6.16亿元，同比增长7.35%。

值得一提的是，伴随着财报的公布，珀莱雅坐实了国货美妆TOP1的宝座。

上海家化位居第二：转型进入关键期

2023营收65.98亿元

3月15日，上海家化发布2023年财报。

财报显示，2023年上海家化实现营业收入65.98亿元，同比下滑7.16%，归属于上市公司股东的净利润5亿元，同比增长5.93%，其中国内业务净利润同比增长约75%；毛利率为58.97%，同比上升1.85个百分点。

对于业绩的下滑，财报提及，2023年下半年，上海家化结合实际进行战略转型，逐步向高毛利、高增速、高品牌溢价的品类进行聚焦，主动进行了经营调整和组织机构调整，包括百货渠道主动降低社会库存、收缩低毛利的代理业务、收缩传统CS渠道业务等。

贝泰妮位居第三：2023实现营收55.22亿元

主品牌薇诺娜收入52亿元

4月26日，贝泰妮发布2023年度业绩报告。

2023年贝泰妮实现营收55.22亿元，同比上升10.14%；归母净利润7.57亿元，同比下降28.02%；扣非净利润6.18亿元，同比下降35.2%。

分渠道来看，2023年贝泰妮线上渠道实现收入35.5亿元，占总收入的64.6%，较前一年71.3%的占比有所下降，线下渠道收入贡献凸显，2023年线下渠道实现收入14.3亿元，同比增长48.9%，同时收入占比进一步扩大到25.9%。

分品牌看，2023年贝泰妮旗下主品牌薇诺娜实现营收51.92亿元，占总营收的94%，薇诺娜宝贝、瑷科缦、Za姬芮、泊美的营收分别为1.5亿元、3618.7万元、8981.1万元、1446.6万元。

贝泰妮在财报中表示，未来将进行主品牌品牌升级与势能打造；新品牌不断丰富产品品类，精心孵化生态链品牌；梳理并精简产品线，做好全渠道控价；不断丰富线下渠道，探索下沉市场；海外业务拓展，开启国际化新篇章；持续加大研发投入加强产品研发创新；全面数字化，拥抱AI新技术。

水羊股份位居第四：2023营收同比下滑4.9%，至44.9亿元

4月23日，水羊股份公布2023年年度业绩报告。

报告显示，2023年水羊股份营收同比下滑4.9%至44.9亿元，归母净利润同比增长135%至2.94亿元；扣非净利润同比增长180%至2.7亿元。

对于营收的下滑，财报并未披露具体的原因，但对于净利的高增长，水羊股份指出是公司自主品牌多层次品牌矩阵体系进一步完善，品牌资产持续沉淀，CP品牌业务进入良性轨道，整体业务及产品结构进一步优化，高毛利品牌占比持续上升；同时，公司在注重业务长期健康发展的前提下坚持精细化运营，持续提升管理效率，不断完善组织体系建设，公司经营情况积极向好。

值得关注的是，水羊股份在2023年大幅减少了研发费用的投入，财报指出，2023年水羊股份研发费用同比减少13.81%至0.76亿元，主要系调整研发组织、优化研发人员结构所致。期内，水羊股份研发人员数量从上一年的347人降至295人。研发投入占营收比例也从2022年的1.88%降至1.7%。

上美股份位居第五：营收首破40亿元，增速最快

韩束品牌卖了30.9亿元

3月21日，上美股份发布2023年度业绩公告。

公告显示，2023年全年上美股份营业收入为41.91亿元，同比增长56.6%，是2023年度诸多国内上市公司中，增速较为快速的；归母净利润为4.61亿元，同比增长213.5%；毛利为30.19亿元，同比增长77.7%，毛利率为72.1%，较2022年增长8.6个百分点。

分品牌看，主品牌韩束2023年营收30.9亿元，同比增长143.8%，占总营收的73.7%，一叶子全年营收3.57亿元，占总营收的8.5%，红色小象全年营收3.75亿元，占总营收的9%，新品牌newpage一页全年营收1.53亿元，同比增长498%。

分渠道看，2023年上美股份的线上渠道营收同比增长78.9%，为35.87亿元，其中线上自营营收同比增长174%，为29.09亿元，收入占比一举从去年同期的39.6%增长至69.4%。线下渠道则出现一定下滑，营收由去年同期的6.14亿元下滑至5.39亿元，同比下滑12.2%。

值得一提的是，2023年韩束在抖音平台的业绩爆发，以33.4亿元GMV、374.4%同比增长问鼎抖音美妆第一名，遥遥领先，同时获评抖音2023年度美妆行业超级品牌。其中，韩束超级爆品红蛮腰系列霸榜抖音六大榜单TOP1。

上美股份表示，业绩的增长得益于企业坚持践行多品牌发展战略布局，深耕护肤、母婴、洗护三大赛道，布局大众、中高端、高端价格带，并形成了韩束、一叶子、红色小象等多品牌齐头并进的“一超多强”品牌格局，共同驱动集团业绩增长，持续为企业提供发展动能。

华熙生物位居第六：护肤业务收入37.57亿元

同比下滑18.45%

4月29日，华熙生物发布2023年年度报告。

报告显示，2023年华熙生物营收60.76亿元，同比下降4.45%；归母净利润5.93亿元，同比下降38.97%。

分业务板块看，华熙生物2023年原料业务实现收入11.29亿元，同比增长15.22%；医疗终端业务实现收入10.90亿元，同比大幅增长58.95%；功能性护肤品业务实现收入37.57亿元，同比下滑18.45%，占公司主营业务收入的61.84%。

对于护肤品的业务，华熙生物在财报中表示，公司正积极进行战略调整，致力于优化以大单品为核心的品类体系，深化品牌价值，并加强对多品牌资源的统筹管理。同时，公司也在调整渠道结构，提高自营渠道占比，以提升精细化运营效率。这些举措有助于各大品牌开展差异化经营和有序成长，进而逐渐成长为国民品牌。

巨子生物位居第七：2023收入35.24亿元

3月25日，巨子生物发布2023年财报。

财报显示，巨子生物2023年实现收入35.24亿元，同比增长49%；净利润为14.48亿元，同比增长44.6%。

据此前巨子生物的招股书显示，近五年来（2019年至2023年），巨子生物营收分别为9.57亿元、11.9亿元、15.52亿元、23.64亿元和35.24亿元。

从营收分类看，2023年巨子生物的业务主要分为专业皮肤护理产品（包括功效护肤品和医用敷料）和保健食品及其他两大板块。专业皮肤护理产品收入达到35.18亿元，占集团总收入的99.8%，其中功效护肤品收入为26.47亿元，同比增长66%，医用敷料收入为8.61亿元，同比增长32.2%。

分品牌看，可复美品牌2023年实现收入27.88亿元，同比增长72.9%，占集团总营收的79.1%；可丽金品牌2023年实现收入6.17亿元，较2022年基本持平，占总营收的17.5%；其他品牌在报告期内的销售收入为1.03亿元，同比增长14.2%。

逸仙电商位居第八：亏损连年收窄

彩妆品牌净营收减少

3月6日，逸仙电商发布2023年全年业绩报告。

财报显示，2023年逸仙电商全年营收34.14亿元人民币，较去年同期减少7.9%，净利润亏损7.5亿元，相较于2022年亏损的8.2亿元下降8.7%。

逸仙电商表示，营收下滑的主要原因是彩妆品牌净营收减少，但护肤品品牌净营收的增加部分抵消了部分减少。旗下护肤品牌Galénic、EVE LOM和DR.WU在双十一期间表现出色，明星单品销售强劲，占据多个电商平台榜首。

财报进一步指出，2023年逸仙电商护肤业务营收达13.8亿元人民币，同比增长11.4%，占总营收的比例进一步提升至40.5%。

值得一提的是，从逸仙电商近几年来的营收和同期净利来看，其亏损程度正连年收窄，数据显示，2020-2023年逸仙电商营收分别为52.33亿元、58.4亿元、37.06亿元、34.15亿元，同期净利为-26.88亿元、-15.47亿元、-8.21亿元、-7.50亿元。

爱美客位居第九：净利大增超50%

3月19日，医美龙头企业爱美客发布2023年年报。

年报显示，公司2023年实现营业收入28.69亿元，同比增长47.99%；实现归母净利润18.58亿元，同比增长47.08%，实现扣非净利润18.31亿元，同比增长52.95%。

分业务板块看，溶液类注射产品和凝胶类注射产品的营收占比分别为58.22%和40.35%，其中溶液类注射产品实现营业收入16.71亿元，同比增长29.22%，凝胶类注射产品实现营业收入11.58亿元，同比增长81.43%。

爱美客在财报中表示，过去一年业绩的增长，主要是嗨体系列产品及凝胶类产品均实现同比增长，尤其是以“嗨体”为核心的溶液类注射产品和濡白天使凝胶类产品，增长稳步，成为公司构筑现象级产品矩阵的有力支撑点，同时公司净利润保持高速增长，成本控制效果良好。

丽人丽妆位居第十：净利扭亏为盈

自有品牌实现超40%的增长

3月28日，上海丽人丽妆化妆品股份有限公司发布2023年年度报告。

报告显示，丽人丽妆2023年实现营收27.62亿元，同比下滑14.78%；归属于上市公司股东的净利润2953万元，与去年同期相比实现扭亏为盈。

丽人丽妆表示，净利润与去年同期相比实现扭亏为盈，主要是公司新兴渠道业务增长较快、自有品牌进展顺利、存货结构改善及整体费用得到控制所致。

同时，2024年公司将从研发创新、市场布局与可持续发展等方面出发，把ESG发展理念融入公司日常经营，聚焦情绪护肤与精简护肤两大潜力赛道，挖掘更多质量高、研发强的实力品牌与产品，驱动公司业务实现高质量发展。

值得一提的是，丽人丽妆旗下玉容初、美壹堂等自有品牌均实现了超40%的增长。

福瑞达位居第十一：美妆业务稳步增长

3月 21日，鲁商福瑞达医药股份有限公司（以下简称“福瑞达”）发布2023年年度报告。

报告显示，2023年全年，福瑞达医药营收约45.78亿元人民币，同比下滑64.65%，全年收入下滑的原因是2023年度剥离房地产业务导致。归属于上市公司股东净利润约3.03亿元人民币，大幅增长567.44%。

具体到化妆品板块，2023年福瑞达化妆品业务实现营业收入24.16亿元人民币，同比增长22.71%，其中颐莲品牌全年实现营业收入8.57亿元人民币，同比增长20.35%；瑷尔博士品牌全年实现营业收入13.48亿元人民币，同比增长27.33%。

丸美股份位居第十二：线上转型成果显著

4月26日，丸美股份发布2023年年报。

年报显示，丸美股份2023年营收22.26亿元，同比增长28.52%，归属于上市公司股东的净利润2.59亿元，同比增长48.93%。

分业务看，丸美生物2023年主营业务中，护肤类收入9.25亿元，同比增长16.46%，占营业收入的41.57%；眼部类收入4.29亿元，同比下降1.48%，占营业收入的19.26%；洁肤类收入2.21亿元，同比增长7.06%，占营业收入的9.94%。

值得一提的是，2023年丸美股份积极推进线上渠道转型并取得了优异的表现，在天猫、抖音等电商平台上，主品牌丸美2023年全年累计销售额同比增长16%、117%，彩妆品牌恋火全年累计销售额同比增长42%、257%。

对于业绩的亮眼表现，丸美股份表示，2023年是公司线上转型发展突破之年，经过持续三年深刻的变革调整，公司在产品、品牌等方面全面突破，迎来线上发展的重大胜利，在竞争白热化的市场环境下仍实现了较好的营收及利润增长。

科思股份位居第十三：净利增长89%

4月16日，防晒剂第一股科思股份发布了2023年度业绩报告。

报告显示，2023年科思股份营业收入24亿元，同比增加35.99%；归属于上市公司股东的净利润约7.34亿元，同比增加89.02%。

分产品看，化妆品活性成分及其原料营收20亿元，同比增长43.68%；合成香料营收3亿元，同比增长6.83%。

对于业绩的增长，科思股份表示，在过去的一年中，企业业务规模持续扩大，市场竞争力得到了进一步提升，同时防晒市场的旺盛需求使得公司的防晒剂产品销售量大幅增长，进而提升了公司的业绩。

敷尔佳位居第十四：营收近20亿元

4月26日，A股“医美面膜第一股”敷尔佳发布2023年业绩报告。

财报显示，2023年敷尔佳实现营收19.34亿元，同比增长9.29%；归母净利润为7.49亿元，同比下滑11.56%；扣非净利润7.28亿元，同比下降5.06%。

对于业绩的变化，敷尔佳在财报中表示，主要是公司线上直销收入持续增长，而净利润下降，则是由于线上销售占比增长带动相关销售费用增加、同时公司北方美谷基地启用折旧与摊销增加以及持续加大研发投入所致。

朝云集团位居第十五：营收净利双增长

3月25日，立白家族旗下首家上市公司朝云集团发布2023年财年业绩报告。

报告显示，去年全年朝云集团营收16.16亿元，同比增加11.68%，股东应占溢利1.75亿元，同比增加164.77%，毛利率上升2.9个百分点。

在营收占比上，朝云集团主要有家居护理、个人护理、宠物及宠物产品等业务，三者的营收占比分别为91.1%、3.8%和4.8%。其中，家居护理类产品（包括杀虫驱蚊产品、家居清洁产品及空气护理产品）收入为14.72亿元，同比增长13.5%；宠物及宠物产品收入为7730万元，同比增长0.5%；个人护理产品收入为6140万元，同比下滑4.6%。

对于营收、净利的双增长，朝云集团表示，收入增长是由于成功地把握了市场机会，持续推进产品品类以及线上线下渠道的快速发展；纯利的大涨是由于集团秉持稳健的经营原则，实施有效的成本管理措施，确保了收入稳步增长和现金流及溢利的持续稳定。此外，毛利率的上升得益于集团持续保持品类结构优化和供应链改革。

壹网壹创位居第十六：净利润同比下降40.05%

4月20日，壹网壹创发布2023年全年业绩报告。

2023年壹网壹创实现营业收入12.88亿元，同比下降16.31%，净利润1.08亿元，同比下降40.05%

分业务看，2023年壹网壹创线上营销服务收入4.62亿元，同比下降16.68%，占营业收入的35.85%；线上分销收入4.19亿元，同比增长18.22%，占营业收入的32.52%；品牌线上管理服务收入2.94亿元，同比下降41.98%，占营业收入的22.86%。

锦波生物位居第十七：营收翻倍增长

3月20日，山西锦波生物医药股份有限公司（以下简称“锦波生物”）发布2023年年度报告。

报告显示，锦波生物2023年实现营收7.80亿元人民币，同增99.96%；归属于上市公司股东的净利润3.00亿元人民币，同比增长174.61%；扣非净利润2.86亿元，同比增长181%。

按营收分类看，锦波生物2023年医疗器械板块营收6.80亿元，同比增长122.66%，占营业收入的87.14%，毛利率为93.18%；功能性护肤板块营收0.76亿元，同比增长12.00%，占营业收入的9.73%，毛利率为67.79%；原料及其他收入0.24亿元，同比增长42.89%。

片仔癀位居第十八：化妆品业务同增11.42%

4月19日，漳州片仔癀药业股份有限公司公布了2023年财报。

财报显示，2023年片仔癀公司营收100.58亿，同比增长15.69%；归属于上市公司股东的净利润 27.97亿，同比增长13.15%；其中，化妆品业务营收7.07亿元，同比增长11.42%。