2016年全球十大美容集团业绩比较

2016年度全球美容品市场预计总产值为 2050亿欧元，同比增长 4%， 业绩排名前十的公司占了全球52%的销售额，按照排名他们分别是：

法国欧莱雅集团 L’Oréal，销售额 286亿美元;英国/荷兰联合利华 Unilever，销售额 205亿美元;美国宝洁公司 Procter & Gamble，销售额 154亿美元;美国雅诗兰黛集团 Estee Lauder，销售额 114亿美元;日本资生堂集团 Shiseido，销售额 76.9亿美元;德国贝尔斯道夫公司 Beiersdorf，销售额 59.3亿美元;韩国爱茉莉太平洋集团 AmorePacific，销售额 55.8亿美元;日本花王株式会社 Kao，销售额 55.3亿美元;法国LVMH集团美容部门，销售额 54.8亿美元;美国科蒂集团 Coty，销售额 54亿美元。

市值：在这十家公司中，宝洁凭借美妆、食品、家居、烈酒、时装皮具等其他广泛行业，以2286亿美元位居第一，联合利华、贝尔斯道夫、花王、LVMH 等五家的业务与宝洁类似，其市值仅作为参考。欧莱雅仅凭美容业务位列第三，远超其他公司。

截止到 2016年12月31日，这10家公司的市值情况如下：

销售额：在2015-2016销售额增长上面，欧莱雅集团(L’Oréal)以 286亿美元的年销售额高居销售额榜首，同比增长 2.3%。联合利华(Unilever)和宝洁公司(Proctor & Gamble Co.)位列第二和第三，年销售额分别为 205亿美元和 154亿美元。但是宝洁年增长率为负12.50%，销售额大幅下降。据悉，宝洁销售额降低可能与出售旗下41个美妆品牌和两大香水业务有关。爱茉莉太平洋强势突袭，同比增长达18.20%，在一众增长平平的集团中独树一帜。

各公司护肤、彩妆、美发和香水业务销售收入、净利润对比：

营销和研发：在营销和研发上，欧莱雅以79亿美元营销费用和9.01亿美元研发费用高居榜首，雅诗兰黛和资生堂分别以28.21、1.91和23.9和1.57的营销、研发费用紧随其后。资生堂集团营销费用占了销售额的36.30%，为企业最高。

2016财年，各公司在营销和研发费用的对比情况：

营销和研发费用在销售额的占比情况：

销售品类：从销售品类来看，欧莱雅销售最多的是护发染发类，约为31.3%，彩妆和护肤品类分别是26.4%和28.5%;雅诗兰黛主要销售的是彩妆和护肤，分别为41.8%和39.5%;资生堂销售最多的是护肤品，约为39.9%，彩妆也占了很大一部分，为31%;LVMH美容部门则主要经营彩妆和香水，分别为44%和38%，护肤品仅占18%;Coty同样以香水和彩妆为主，不过香水业务略胜彩妆，为44.8%和35.5%，护肤为16%。

销售地区：从销售收入的地区分布来看，欧莱雅、Coty销售市场以EMEA(注：EMEA 指欧洲、中东、非洲)地区为主;雅诗兰黛以美洲为主，EMEA市场也不容小视;资生堂48%的销售市场在日本本国，美洲和中国以19%和14%为其第二第三大市场;爱茉莉太平洋78%的业务都在韩国，中国以16%为其第二大市场;LVMH去年一年亚洲(日本除外)销售额位居最高，欧洲和美国反而不及亚洲市场。

主要经营战略回顾

1 欧莱雅集团(L’Oréal)

奢华产品和活性美容部门表现强劲，北美市场业务增长稳健。YSL美妆销售突破10亿欧元，兰蔻旗下的 La vie est belle 成为欧洲第一及美国排名前五的畅销香水。中国大陆市场奢华产品保持增长，但大众产品部门增长放缓，本土面膜品牌“美即”表现不佳，对该市场业绩也造成影响。

2016 财年，欧莱雅集团电商销售额同比增长 33%，在传讯和服务方面表现出高度的数字活跃，这将为消费者提供更加个性化的沟通体验。

近期收购的创新美妆品牌 IT Cosmetics 和药妆品牌 Cera Ve 将强化欧莱雅集团的独特品牌组合。

2 联合利华(Unilever )

联合利华专注于核心护肤品牌的可持续增长。去年，公司先后收购了互联网男士个护品牌 Dollar Shave Club 和创新护发品牌 Living Proof。

联合利华在香体品类表现优异，护发品类中，公司推出了TRESemmé Beauty-FULL Volume 并升级了 Sunsilk 系列获得了良好的反馈。旗下品牌 Dove(多芬)得益于旗下高端产品线 Advanced Hair(护发产品) 和 Dove Men + Care(男士护理产品)增长迅速。

3 宝洁公司(P&G)

宝洁公司去年10月完成了以116亿美元将旗下 41个美容类品牌出售给美国 Coty 集团的交易，这是公司精简架构、剥离非核心业务大战略的一部分。

排除出售品牌(包括上文提到的香水授权业务 Christina Aguilera 和Dolce & Gabbana)和汇率因素的影响，宝洁美容部门 2016年销售额同比增长 2.1%，旗下高端美容品牌 SK-II贡献最大，实现了双位数增长。

4 雅诗兰黛集团( Estée Lauder Cos.)

雅诗兰黛集团 2016年彩妆和香水品类销售额同比增长了 8%，其积极的并购举措令人瞩目。近期，雅诗兰黛集团先后收购了受千禧一代追捧的两个彩妆品牌 Too Faced 和 Becca，增加了集团旗下品牌在专门美妆连锁零售商丝芙兰(Sephora)和 Ulta Beauty 的曝光度。

此外，公司还加快拓展近来大热的手工调制香水品类。

雅诗兰黛旗下增长突出的品牌包括：La Mer(海蓝之谜), Jo Malone London, Tom Ford 和 Smashbox。

5 资生堂株式会社(Shiseido)

资生堂此前发布的中长期战略表明，公司正逐步将所有活动转为消费者导向型，努力成为一家扎根日本，在世界舞台大放异彩的全球性美妆公司。公司将专注于日本制造品牌，扩大数字/电商业务及其他将来有望扩张的品类，进一步提高品牌的盈利能力，让表现不佳的品牌形势转好。

2016年 12月，集团宣布投资 300亿日元设立投资部门 Shiseido Venture Partners，瞄准美妆、健康科技和创新领域的初创公司。继收购加州美妆初创公司 MATCHCo 后，2017年，资生堂或将有更多收购动作。

6 贝尔斯道夫公司(Beiersdorf)

消费品部门(包括美妆及创可贴品类)同比增长 1.1%至 56.1亿欧元，有机销售额同比增长 3.3%，三大核心品牌 Nivea(妮维雅), Eucerin 和 La Prairie贡献良多。妮维雅有机销售额同比增长 3.8%，Eucerin +1.5%， La Prairie +5.5%。

7 爱茉莉太平洋集团(AmorePacific)

爱茉莉太平洋集团 2016年销售额尽管相比 2015年的增速(同比增长 22.8%)放缓，但仍然维持强劲增长，国内市场贡献 75%。出口亚洲市场的销售额占比 24%，同比增长 38%。

8 花王株式会社(Kao Corp.)

国内市场表现强劲，海外市场得益于中国大陆和台湾地区的贡献。去年 9月，花王集团在海外市场为旗下佳丽宝(Kanebo)品牌推出高端护肤和彩妆系列。护肤品类在亚洲和美洲市场实现增长，护发品类在海外市场出现下滑。

9 LVMH 集团 (美容产品部门)

LVMH集团美容产品部门 2016年实现稳健增长，其中彩妆超越香水占比最大(44%)。彩妆销售额预计同比增长 16.5%至 21.8亿欧元，香水品类同比下滑 2%至 18.8亿欧元，护肤品类销售额同比增长 0.5%至 8.915亿欧元。

Christian Dior 香水业务在所有市场均取得了增长，Givenchy 彩妆品类在亚洲市场增长强劲，Benefit(贝玲妃)和 Make Up For Ever 在所有市场均表现强劲。

10 科蒂集团(Coty)

Coty 集团在去年10月完成以 116亿美元收购宝洁旗下 41个美妆品牌之后，向着成为全球第三大美妆集团的目标又迈进了一大步。在该交易前，公司还以10亿美元的价格收购了巴西消费品集团 Hypermarcas SA 旗下的美妆及个护业务。

Coty 集团原本以香水业务为重点，如今分为三大部门：大众消费品部门、奢华产品部门和专业美妆部门。

并购交易动向

在过去几年里，并购交易成为美容护理行业企业扩大品牌组合的主要方式。消费和零售业咨询公司 A.T.Kearney (科尔尼管理咨询公司)的合伙人 Hana Ben-Shabat 近期指出，美容行业的并购热潮不会有降温迹象。

核心市场有机增长放缓后，美容行业的并购活动开始风起云涌。以美国为例，近五年来，美容和个人护理行业的有机增长仅为3%，未来五年获得大幅增长的可能性也微乎其微。

下文汇总了几大美容集团近两年的重大并购交易：

欧莱雅集团

2016年7月1日，欧莱雅集团宣布收购法国创新古龙水品牌 Atelier Cologne，着力高端美妆市场。业内知情人士估计，Atelier Cologne 的年批发销售额在 5500~6000万美元左右。

2016年 7月23日，欧莱雅集团(L’Oréal)宣布将以 12亿美元的现金价格收购一家炙手可热的美国美妆创业品牌 IT Cosmetics™ 。2012年和2013年私募基金 TSG Consumer Partners 和 Guthy Renker 先后入股 IT，欧莱雅集团此次收购 IT后，这两家都能获得高额回报。据知情人透露，TSG 的投资回报高达 25倍。

2017年1月10日，欧莱雅集团(L’Oreal)宣布从加拿大制药巨头 Valeant Pharmaceuticals International Inc.

2017年6月，欧莱雅集团宣布将旗下英国天然植物美妆品牌 The Body Shop(美体小铺)出售给巴西美妆集团 Natura Cosméticos SA ，交易价格约为10亿欧元。2016年 The Body Shop的零售额约为 15亿欧元，净销售收入 9.21亿欧元。

联合利华

2016年7月20日，消费品巨头联合利华集团宣布收购互联网男士个护品牌 Dollar Shave Club，交易的具体细节并未透露。Dollar Shave Club 通过互联网以按月订购，每月定时送货上门的剃须刀起家，后逐渐拓展了更为丰富的男性日用护理产品线。

2016年12月，联合利华宣布已签署有关护发品牌 Living Proof 的整体收购协议。Living Proof 以提供创新优质的产品通过突破性科学来解决头发问题而闻名。 Living Proof 的支持者包括 Polaris Partners以及 Leerink Partners风投公司。美国知名女星 Jennifer Aniston 在 2012年曾投资 Living Proof 并担任代言人。

2017年5月16日，联合利华宣布收购拉美消费品公司 Quala 旗下个人和家庭护理品牌。Quala 生产护发、护肤和织物护理剂等个人和家庭护理产品，旗下品牌包括： Savital/Savilé(护发和皮肤清洁)、eGo(男士护发和造型)、Bio-Expert(护发)、Fortident(口腔护理)和 Aromatel(织物护理剂)，2016年的销售额为 4亿多美元。

2017年6月，联合利华签署协议收购奢华彩妆品牌 Hourglass，这也是联合利华进军高端彩妆市场的首度尝试。

雅诗兰黛集团

2016年2月27日，雅诗兰黛集团宣布收购法国高端香水品牌By Kilian，以拓展奢侈香水产品业务。By Kilian 由 Kilian Hennessy 创立于 2007年，经营产品包括香水、香熏蜡烛和其他配件，全年净销售额约 2500万美元。业内人士估计收购价或高达 8000万美元。

2016年10月21日，雅诗兰黛集团宣布收购高端彩妆品牌 Becca Cosmetics。据业内人士估计，交易价格可能高达 2.3亿美元。

2016年11月15日，雅诗兰黛集团宣布，公司与深受千禧代年轻消费者喜爱的美国彩妆品牌 Too Faced 达成收购协议，交易金额约为14.5亿美元，这是雅诗兰黛集团历史上最大的并购交易。

2017年 6月17日，雅诗兰黛集团宣布投资美妆类初创公司 Deciem，具体金额未透露。后者通过不同的品牌组合推出开发周期短，快速响应市场的产品线，旗下知名度最高的品牌是入门级价格的 The Ordinary 和抗衰老的 Niod。

资生堂集团

2016年6月，资生堂美国公司(Shiseido Americas Corp.)宣布收购拥有著名彩妆品牌 Laura Mercier 和奢侈护肤品牌 ReVive 的美国公司 Gurwitch Products，预计收购价为 2.6亿美元。

2016年夏天，资生堂打败西班牙竞争者 Puig，将宝洁(Procter & Gamble)旗下的 Dolce & Gabbana 香水特许经营权收入囊中，该业务的年销售额约为 4亿欧元，资生堂计划在 10年内将其销售额提升至 10亿欧元。

2017年1月，资生堂集团美国子公司宣布，收购加州美妆初创公司 MATCHCo，预计收购金额将超过 10亿日元(近千万美元)。MATCHCo 用户可通过智能手机 App，评估肤色，而后购买适合自己的定制粉底，每瓶售价 49美元。迄今，MATCHCo App 在美国的下载量为 15万以上。

LVMH集团

2017年3月，法国奢侈品集团 LVMH 正式宣布收购法国独立调香师品牌 Maison Francis Kurkdjian多数股权，意在加速进军快速增长的小众奢华香水市场。

Coty 集团

2015年11月，Coty 宣布以 10亿美元价格收购巴西消费品集团 Hypermarcas SA 旗下美容业务。此次收购的美容护理业务将包括洗发水品牌 Monange、 指甲油品牌 Risqué、男士护理品牌 Bozzano、染发品牌 Biocolor 和护肤品牌 Paixão。公司2015年净销售额为 2.535亿美元。

2016年10月3日，Coty 发布官方新闻稿宣布正式完成收购宝洁 41个美容品牌，最终交易金额未公布。原计划收购的43个原宝洁旗下品牌中， Christina Aguilera、Dolce & Gabbana 的香水业务并未参与本次交易，而是分别转让给了美国美妆集团伊丽莎白·雅顿(Elizabeth Arden )和日本美妆巨头资生堂(Shiseido)。

2016年10月， Coty 集团宣布从英国私募基金 Lion Capital LLP 手中收购高端美发造型工具品牌 ghd，交易价格约为 4.2亿英镑(当前约合 5.22亿美元)。ghd2016财年的销售收入 1.78亿英镑。

2017年1月， Coty 集团宣布收购线上美妆零售商 Younique LLC 60%的股权，交易价格约 6亿美元。Coty 目前正在逐渐减小对近况不佳的香水业务的依赖。Younique是一家点对点的电商平台，利用社交媒体营销创新美妆产品，通过称之为“主持人”的社交媒体用户直销产品。