2024年营收27.5亿元！“高端美容第一股”凭何增长20%？

近日，“高端美容第一股”美丽田园医疗健康（02373.HK，以下简称“美丽田园集团”）发布2024年年度业绩报告。

数据显示，2024年美丽田园集团全年总收入达人民币25.7亿元，同比增长19.9%，毛利率提升至46.3%，同比增加0.7个百分点；净利润达人民币2.52亿元，同比增长9.7%。共接待直营门店客流152万人次，同比增长20.4%；直营门店活跃会员人数跃升至13.7万，同比大涨46.3%。

在消费需求承压、美妆实体经济低迷的背景下，美丽田园集团2024年财报显得格外亮眼。

那么，透过财报能看到美丽田园集团经历了怎样的经营转型？对于同类型院线美容连锁来说，能从中找到哪些增长新路径？

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2024美丽田园增长近20%！

作为中国美容行业的领军企业，美丽田园集团用31年时间见证并引领了中国美业的发展。

1993年，集团成立伊始就引进了德国丹尼加公司的美容产品线和欧洲先进的美容管理服务标准；1996年，集团在武汉开设了国内首家统一服务标准的美容职业学校，开创了行业先河。随着版图不断扩大，1998年集团总部迁至上海，门店陆续进入北京、武汉、深圳、重庆等一线城市，开启了高端美容连锁的新时代。

2001年，美丽田园集团建立医疗美容品牌秀可儿（CellCare），首店在上海恒隆开业，开启"双美"时代。2015年，又设立医疗品牌研源健康管理品牌，实现"三美"业务融合，为都市女性提供更全面的美丽健康选择。

2023年1月16日，美丽田园于港交所成功上市，成为“高端美容第一股”，开启发展新篇章。

为进一步拓展高品质专业服务线，去年上半年，美丽田园集团收购中国排名第二的美容品牌广州奈瑞儿健康管理有限公司（以下简称“奈瑞儿”），并对奈瑞儿旗下145家门店进行整合，集团版图迅速覆盖大湾区核心城市其周边重要区域，市占率及在保健领域的实力得到大幅提升。同时，也带动集团商业模式升级，由过去的“三美模式”全面升级为“双美+双保健”立体商业模式。

在这一模式的带领下，2024年美丽田园集团总收入25.7亿元，同比增长19.9%；净利润为2.52亿元，同比增长9.7%。

按业务划分，美容和保健板块营收14.4亿元，同比增长20.9%；直营门店客流140万人次，同比增长19.5%，直营门店活跃会员超过13.1万名，同比增长44.8%。

医疗美容板块营收9.3亿元，同比增长9.1%；直营门店到店客流9.1万人次，同比增长26.2%；直营门店活跃会员数量达3.4万名，同比增长37.4%。

亚健康医疗板块也实现跨越式增长，营收突破2亿元，同比增长98.9%。其中，女性特护中心营收1亿元，同比增长300%，活跃会员人数增长200%；直营门店到店客流达2.7万人次，同比大涨62.5%；活跃会员数量达7552名，同比增长80.2%，成为集团新的业绩增长引擎。

而在门店拓展方面，美丽田园集团持续践行“内生+外延”双向开拓策略，即专注单店收入提升并战略性开拓新门店，积极探索整合拓张新机会。截至2024年12月31日，门店总数突破554家，其中，直营店数量达275家，净增门店74家；加盟店以及托管门店达279加，净增门店80家。

这一系列成绩不仅仅一步巩固了美丽田园集团在行业中的领先地位，更彰显出集团在核心一线城市布局深度和广度的持续加强。

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美丽田园实现增长的“三重门”

2025年1月，美丽田园发布了致股东的一封信，再次强调了美丽田园定位“中国高端美容第一品牌”，致力于成为“高端美容”的定义者，打造“美田品质”。

这一口号背后，藏着美丽田园集团实现稳健增长的“三重门”。

其一、聚焦高线城市的高端消费者

美容业是一个重服务、重专业化的行业，通常只做3-5公里范围内的生意，且消费者对产品、服务等要求均不同，难以覆盖所有客群。倒推回来，只有聚焦某一消费客群才能把握好集团的投入产出比。

美丽田园选择聚焦高线城市的高端消费者，一方面是她们的消费能力高，另一方面是消费决策更加理性，但经过前期的教育成本及长期构建的消费信任，她们的复购率会比普通消费者更高。

因此，美丽田园在品牌展现层面，也重点围绕高端消费者所关注的“高品质、专业性”出发，将“中国高端美容第一品牌”植入用户心智。

例如，通过刘涛、万茜等知名明星代言，以明星“信用背书”，降低用户决策成本；入驻上海恒隆广场与BFC外滩金融中心、北京国贸CBD、成都IFS等商场，吸引商圈高端客户、彰显企业实力；借助微信、抖音、小红书、小程序等线上平台，进行线上广告精准投放；同时以私域流量与会员运营，增强消费者粘性。

此外，美丽田园还于2025年2月进一步开启与美团的战略合作，签订了3亿元的年度框架协议，推出小额套餐（如3次卡、9次卡），降低消费门槛，并通过数据洞察主推清洁补水等基础项目，提升线上转化率。

其二、科研创新驱动高端美容业务

2024年，美丽田园推出身体保健品相矩阵，并与法国LPG®达成战略合作，在女神节期间推出为美丽田园客户量身定制的LPG® BF+项目。该项目凭借显著效果快速占领市场，首年销售额突破亿元大关，成为现象级爆款产品。

还在医疗专业能力建设领域实现跨越式发展，独创CellCare“两类五级医生团队培养体系”，建成由90余位资深医生领衔、逾百名专业护理及技术人员的复合型人才梯队；同时，建立独家三级医疗质控管理体系，对全国医疗机构设置全模块质控交叉督查体系，采用高于行业标准的130+项的质控检查，确保医美服务安全合规。

而在医疗技术创新方面，CellCare也取得显著成果，专利数量达到58件，同比大幅增加44件。

同年5月，奈瑞儿也荣获沙利文“中国智能美养第一品牌”的权威认证，在 “针灸不破皮、艾灸不点火、刮痧不损伤、推拿更给力” 技术体系上，融合中医理论与现代科技，进一步巩固集团在“智能美养” 领域的核心竞争力。

其三、打造系统化高端服务体系

对门店来说，服务体验是一大核心优势，也是保持高复购的“利器”。据此次年度报告显示，美丽田园集团直营门店活跃会员人数跃升至13.7万，同比大涨46.3%，具有极高活跃度和复购率。

由此可见，在高端产品品相以及品牌高端形象之外，美丽田园已打造好一套系统化高端服务体系。旨在通过精准匹配目标人群需求，构建从基础服务到高附加值服务的递进体系，使客户从低门槛服务逐步转化为高价值用户，并通过标准化管理和数据驱动，确保在扩张过程中服务质量的稳定。

例如，给予消费者“三零六心”承诺、制定132项服务质量检测标准，覆盖服务全流程，赋予消费者超预期体验。通过开展专项培训，涵盖技术手法、服务流程、沟通技巧，提升门店人员专业性。此外，美丽田园还实施精细化的数据管理，建立客户档案和消费数据追踪体系，实时监控服务效果、客户满意度和运营情况，快速发现问题并及时调整。

写在最后：从整体数据来看，美丽田园集团的“双美+双健康”模式、“内生增长+外延并购”战略是成功的。

但不可忽视的是，2024年美丽田园业绩获得增长很大一部分原因是收购奈瑞儿，虽然活跃会员的各项指标均有提升，但集团医疗美容板块净利润只上升了9.7%，毛利率甚至下降了1.5%。这反映出，现阶段消费者信心和消费能力的恢复速度可能低于预期，美容行业正步入单靠生美“做不稳”、医美的价格战波及到双美的困境。

为保持业务稳健增长，美丽田园未来将持续深化“内生+外延”驱动模式，聚焦扩大客户基数、深化精细化运营、前瞻性产品研发及数字化能力跃迁，助力单店提质增效。并以奈瑞儿作为集团战略支点，挖掘用户全生命周期价值，做业务延伸。同时聚焦AI技术在美与健康领域的应用场景创新，推动智慧美业解决方案的研发落地。

新消费时代，这种深度用户运营和高效连锁模式的经验，或许能为当前普遍面临服务单一、客单价低、用户黏性不足、难以连锁扩张的美容行业提供新的破局思路。